طلا یا نقره؛ کدام برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟ مقایسه با داده‌های مهر ۱۴۰۵
سرمایه‌گذاری در طلا یا نقره؟ مقایسهٔ بازده و نوسان طلا و نقره، نسبت طلا به نقره از ۲۰۲۳ تا امروز، تجربهٔ واقعی سرمایه‌گذاران و ترکیب پیشنهادی سبد برای هر پروفایل ریسک.
طلا یا نقره؟ برای بیشتر پس‌اندازکنندگان ایرانی، طلا بهتر است ستون اصلی سبد باشد و نقره بخش کوچک‌تر و پربازده‌تر آن. دلیلش ساده است: نقره در یک سال گذشته تا ۵۰ درصد از سقفش افت کرد و طلا حدود ۲۵ درصد. یعنی نوسان نقره تقریباً دو برابر طلاست. در عوض، در دوره‌های رشد معمولاً از طلا جلو می‌زند و با بودجهٔ خیلی کمتری قابل خرید است. نسبت طلا به نقره امروز حدود ۶۹ است. در این سطح نقره نه ارزان تاریخی است و نه گران.
طلا و نقره در یک نگاه؛ اعداد مهر ۱۴۰۵
مقایسهٔ طلا و نقره با اعداد ۲۱ مهر ۱۴۰۵ نشان می‌دهد نقره بازدهی بلندمدت بالاتر و نوسان بسیار بیشتری داشته است.
| شاخص | طلا | نقره |
|---|---|---|
| قیمت اونس (۲۱ مهر ۱۴۰۵) | حدود ۴,۱۷۳ دلار | حدود ۶۰.۱ دلار |
| سقف تاریخی اخیر (بهمن ۱۴۰۴) | حدود ۵,۶۰۲ دلار | حدود ۱۲۱.۷ دلار |
| افت از سقف | حدود ۲۵٪ | حدود ۵۱٪ |
| تغییر یک‌ساله (اونس) | حدود ۲٪ منفی | حدود ۱۶٪ مثبت |
| تغییر از فروردین ۱۴۰۲ (اونس) | حدود ۱۰۶٪ مثبت | حدود ۱۴۹٪ مثبت |
| قیمت هر گرم در ایران | حدود ۲۵.۹ میلیون تومان (۱۸ عیار) | حدود ۵۲۸ هزار تومان (۹۹۹) |
دادهٔ اونس: OANDA در TradingView. قیمت طلای ۱۸ عیار: گزارش‌های بازار ۲۱ مهر ۱۴۰۵. محاسبات بازده از نویسنده.
نسبت طلا به نقره چیست و امروز چه می‌گوید؟
نسبت طلا به نقره نشان می‌دهد با یک اونس طلا چند اونس نقره می‌توان خرید. وقتی این نسبت بالاست، نقره نسبت به طلا ارزان است و وقتی پایین است، گران. امروز این نسبت حدود ۶۹.۴ است.
در سه سال و نیم گذشته، این نسبت بیشتر وقت‌ها بین ۷۸ و ۹۰ نوسان کرده است. در فروردین ۱۴۰۴ به اوج ۱۰۵ رسید؛ یعنی نقره در ارزان‌ترین وضعیت نسبی خود بود. بعد با جهش نقره، در بهمن ۱۴۰۴ تا حدود ۴۸ پایین آمد. از آن زمان نقره دوباره ضعیف‌تر از طلا عمل کرده و نسبت به ۶۹ برگشته است.
برای خریدار امروز معنایش این است: نقره دیگر به ارزانی فروردین ۱۴۰۴ نیست، اما بخش بزرگی از هیجان دی و بهمن هم از قیمتش خارج شده است. اگر نسبت دوباره به سمت ۸۰ برود، نقره نسبت به طلا ارزان‌تر می‌شود. اگر به زیر ۶۰ برگردد، یعنی نقره دوباره جلو افتاده است.
چرا نقره پرنوسان‌تر از طلاست؟
نقره پرنوسان‌تر از طلاست، چون هم فلز سرمایه‌ای است و هم فلز صنعتی. بازارش هم از طلا کوچک‌تر است و پول کمتری لازم است تا قیمتش را جابه‌جا کند.
- تقاضای صنعتی: بخش بزرگی از تقاضای نقره از صنایع الکترونیک، پنل‌های خورشیدی و تجهیزات پزشکی می‌آید. رکود صنعتی می‌تواند نقره را حتی وقتی طلا قوی است پایین بکشد. به گزارش مؤسسهٔ نقره (Silver Institute)، بازار جهانی نقره در سال‌های اخیر با کسری عرضه روبه‌رو بوده است. این یکی از استدلال‌های اصلی طرفداران رشد بلندمدت نقره است.
- بازار کوچک‌تر: ورود و خروج سرمایه‌های سفته‌بازانه در نقره اثر بزرگ‌تری دارد. نوسان ۴۰ درصدی نقره در یک هفته در بهمن ۱۴۰۴ (از ۱۲۱ به ۷۳ دلار) نمونهٔ همین موضوع است.
- بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی جهان طلا ذخیره می‌کنند، نه نقره. این تقاضای پایدار، کف حمایتی محکم‌تری برای طلا می‌سازد.
جزئیات ساختار تکنیکال فعلی نقره را در تحلیل نقره با سبک ICT و LIT بررسی کرده‌ام.
تجربهٔ واقعی سرمایه‌گذاران: نقره همیشه برنده نیست
تجربهٔ سرمایه‌گذاران در یک سال گذشته نشان می‌دهد برندهٔ طلا و نقره به زمان خرید بستگی دارد، نه به جنس فلز.
یکی از کاربران X در شهریور ۱۴۰۴ نوشته بود در هفت ماه، شمش ۱۰۰ گرمی نقره‌اش تقریباً دو برابر شده است. به گفتهٔ او در همان مدت طلا حدود ۶۰ درصد و نقره نزدیک ۹۰ درصد رشد کرده بود (منبع). کاربر دیگری اما در شهریور ۱۴۰۵ نوشته بود «چند کیلو» شمش نقره خریده و «بیشتر از طلا رشد نداشته» است (منبع). نفر اول قبل از جهش بزرگ وارد شده بود. نفر دوم احتمالاً نزدیک اوج‌ها خریده بود.
یکی از تحلیلگران بازار هم ۱۵ مهر ۱۴۰۵ نوشت «بازار فلزات جهانی بوی نزدیک شدن جنگ را فهمید» و آن روز طلا و نقره هر دو ریزش داشتند (منبع). این یادآوری مهمی است: در شوک‌های کوتاه‌مدت، طلا و نقره گاهی هم‌جهت با هم و برخلاف انتظار حرکت می‌کنند.
طلا یا نقره؛ برای کدام بودجه؟
برای بودجه‌های کوچک، نقره در دسترس‌تر است. با قیمت‌های ۲۱ مهر ۱۴۰۵، با پول یک گرم طلای ۱۸ عیار (حدود ۲۵.۹ میلیون تومان) می‌توان نزدیک به ۴۹ گرم نقرهٔ خام خرید؛ تقریباً یک شمش ۵۰ گرمی.
اما بودجهٔ کوچک دلیل خرید پرریسک‌تر نیست. فرض کنید ۵۰ میلیون تومان دارید و می‌توانید فقط یک دارایی بخرید. اگر احتمال دارد ظرف یک سال به این پول نیاز پیدا کنید، طلا به‌خاطر نوسان کمتر انتخاب امن‌تری است. اگر افق چندساله دارید و تحمل افت ۳۰ تا ۴۰ درصدی را دارید، نقره پتانسیل بازده بالاتری دارد.
ترکیب پیشنهادی طلا و نقره
ترکیب پیشنهادی من برای پس‌اندازکنندهٔ معمولی این است که طلا هستهٔ سبد فلزات باشد و نقره بخش اقماری آن. وزن نقره را بر اساس تحمل نوسان تنظیم کنید.
| پروفایل | سهم طلا از سبد فلزات | سهم نقره از سبد فلزات |
|---|---|---|
| محافظه‌کار (افق کوتاه، تحمل کم) | ۸۰ تا ۹۰٪ | ۱۰ تا ۲۰٪ |
| متعادل (افق ۲ تا ۳ سال) | ۶۰ تا ۷۰٪ | ۳۰ تا ۴۰٪ |
| تهاجمی (افق بلند، تحمل بالا) | ۴۰ تا ۵۰٪ | ۵۰ تا ۶۰٪ |
این درصدها نمونه‌اند و جایگزین ارزیابی شخصی شما از شرایط مالی‌تان نیستند.
فرض کنید پروفایل متعادل دارید و ۲۰۰ میلیون تومان برای فلزات کنار گذاشته‌اید. حدود ۱۳۰ میلیون را طلا و حدود ۷۰ میلیون را نقره بگذارید؛ مثلاً یک شمش ۱۰۰ گرمی و یک شمش ۲۵ گرمی. اگر نسبت طلا به نقره بالای ۸۰ رفت، بخشی از طلا را به نقره منتقل کنید. اگر زیر ۵۵ آمد، برعکس. این بازتنظیم ساده، شما را وادار می‌کند ارزان بخرید و گران بفروشید.
برای انتخاب وزن شمش نقره، شمش نقرهٔ چند گرمی بخریم؟ و برای روش‌های دیگر سرمایه‌گذاری در نقره، خرید نقره برای سرمایه‌گذاری را ببینید. قیمت روز شمش‌ها هم در صفحهٔ خرید شمش نقره است.
سؤالات متداول
سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا نقره؟
برای بیشتر افراد، طلا به‌عنوان بخش اصلی و نقره به‌عنوان بخش کوچک‌تر سبد بهتر است. نقره بازده بالقوهٔ بیشتر و نوسان تقریباً دو برابر دارد. انتخاب به افق زمانی و تحمل ریسک شما بستگی دارد.
نسبت طلا به نقره الان چند است؟
در ۲۱ مهر ۱۴۰۵ حدود ۶۹.۴ بود؛ یعنی یک اونس طلا برابر حدود ۶۹ اونس نقره. این نسبت در فروردین ۱۴۰۴ تا ۱۰۵ بالا رفته و در بهمن ۱۴۰۴ تا حدود ۴۸ پایین آمده بود.
چرا نقره بیشتر از طلا افت کرد؟
چون بازار نقره کوچک‌تر و وابسته به تقاضای صنعتی است و سرمایه‌های سفته‌بازانه اثر بیشتری روی آن دارند. همان عواملی که نقره را در دی ۱۴۰۴ سریع‌تر بالا بردند، در افت هم آن را سریع‌تر پایین آوردند.
این مطلب آموزشی و تحلیل شخصی نویسنده است و توصیهٔ سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. بازده گذشته تضمینی برای آینده نیست. پیش از تصمیم مالی، شرایط خودتان را بسنجید.
منابع
دربارهٔ نویسنده: مرتضی شایق، تریدر فاندد در بازار فارکس و متخصص دیجیتال مارکتینگ است و بازار طلا و نقره را از نزدیک دنبال می‌کند.
